Немного о ECN и объемах

Здравствуйте!

Подумала, с чего бы начать свою первую статью, и решила сразу с "коробля на бал". Объясню я такие понятия, как "открытый интерес" и "объем".

Почему именно с этих понятий. Дело в том, что на валютном рынке, в силу того, что он внебиржевой, трейдер не сталкивается с понятием "открытый интерес" и "объем". Не сталкивается только потому, что никто эти понятия на Форексе не подсчитывает.

Сейчас создаются попытки определять объем через электронные торговые площадки – ECN. Но я хочу напомнить, что валютный рынок состоит не из одной электронной системы, а из множества.

Приведу сравнение форекса с интернетом. Есть локальная компьютерная сеть Москвы (это одна ECN), есть локальная компьютерная сеть Киева (это вторая ECN), а есть еще локальная компьютерная сеть Вашингтона (это третья ECN). Допустим, у нас больше нет локальных сетей (ECN-площадок).

Что получается в итоге. Каждая сеть прекрасно функционирует внутри себя. Но есть одна проблема – в одной сети может не оказаться нужного фильма, в другой – необходимой программы. Поэтому сети Москвы, Киева и Вашингтона решают объединить в одну, которая и получает название Интернет.

Также происходит и с ECN. Например, Currenex (каждая сеть имеет свое собственное название – далее название сетей), Hotspot FX и 360Т объединяются вместе и в итоге мы имеем форекс. К слову, скажу, что эти электронные системы создают банки. Зачем вообще нужно объединяться разным ECN в одну систему? Очень просто – для расширения ликвидности. Если в какой-то из систем не будет необходимого количества валюты или самой валюты – тогда можно обратиться к помощи другой системы.

Ниже представлена схематическая структура валютного рынка:

А для чего вообще создавать ECN? Многие думают, что это происки маркет-мейкеров. Ничего подобного! Это сделано для того, чтобы все расчеты и сделки проводились в автоматическом режиме без участия человека – все обрабатывает компьютер. Компьютер конечно не такой, как у нас дома стоит – они большие, с множеством серверов. Мейнфреймами их еще называют (извините, это сказывается первое мое образование). Кстати, вот он на картинке:

А ECN пришли к нам с фондового рынка, где самая первая была создана где-то в 70-х годах прошлого века. Так что, электронные системы – это ни как не изобретение форекса, как думают некоторые.

Это я объяснила на пальцах общие принципы. Все конечно намного сложнее и интересней, но сейчас я хочу все-таки написать про "открытый интерес" и "объем".

Я сразу подчеркну разницу между этими двумя понятиями:

Разница между открытым интересом и объёмом заключается в том, что объём отражает количество купленных-проданных контрактов (оборот на рынке), а открытый интерес показывает размер рынка (количество наличного товара).

Например: вас пять человек, вы можете иметь 1 контракт и 10 раз его передать между собой. Объём будет 10, а открытый интерес по-прежнему будет равен 1. Все контракты, которые не были закрыты в течении дня, и перенесены на следующий день, и отражаются как открытый интерес.

Под контрактом подразумевается фючерсный или опционный, хотя это справедливо и для валютного рынка.
Если объяснить это примером из жизни, то представьте, что на базаре 10 мешков картошки. В течении для эти 10 мешков были проданы и перепроданы 50 раз. Тогда открытый интерес составляет 10 (количество мешков так и осталось 10), а объем равняется 50.

Второй пример. Утром на базаре 10 мешков картошки, но к обеду на базар завезли еще 5 мешков. 10 мешков утренней картошки продавали-перепродавали 50 раз, а пять мешков, подвезенных к обеду, продавали-перепродавали за этот день 32 раза. Поэтому, когда базар закрылся до следующего дня, мы имеем открытый интерес 15 (прибавляем утренние мешки и обеденные = 10+5), то есть открытый интерес вырос , а объем равняется 82 (прибавляем продажу-перепродажу утренних мешков и обеденных = 50+32).

Опять же, это общий принцип, чтобы вам было понятно. В открытом интересе есть нюанс относительно коротких и длинных позиций, но про него уже в другой раз на конкретных примерах.

Думаю, что мое первое эссе получилось понятным и простым.

Спасибо за внимание!:)